한국의 JEPI TIGER 미국배당 + 7% 프리미엄다우존스 ETF

안녕하세요. 우키짱입니다.

 

오늘은 한국의 JEPI라고 불리는 TIGER 미국배당 +7% 프리미엄다우존스 ETF에 대해 알아보려 합니다.

 

1. JEPI란?

JPMorgan Equity Premium Income ETF 

미국의 세계 최대 은행중 하나인 J.P.Morgan 자산운용사에서 출시한 ETF로 2020년 5월에 상장된 비교적 역사가 짧은 ETF입니다. 운용수수료는 0.35%로 ETF 평균 운용보수 수준이지만, 액티브펀드인 점을 감안하면 상대적으로 낮다고 할 수 있습니다.

 

JEPI는 주로 주식에 투자하고 약 10~20퍼센트를 채권에 투자하고 있습니다. 주식과 채권의 적절한 관리로 하락장에도 하락율을 최대한 방어하는 전략을 취하고 있습니다.

JEPI의 가장큰 특징은 월배당 + 고배당 ETF라는 점입니다.

연평균 배당율이 약 10%에 근접할 정도로 높으며, 월배당을 하고 있으니 체감 배당은 더 크다고 할 수 있습니다.

 

다만 아쉬운점은 고배당을 유지하기 위해 파생상품을 적절히 활용하는 커버드콜 전략을 사용함으로써 상승장에서 상대적으로 낮은 상승률을 취하는 점입니다. 다만 이는 하락장에서는 반대로 하락율이 방어가 되니 꼭 단점이라고만 볼 수도 없습니다. 

 

어쨌든 이러한 이유로 급격히 인기가 높아지고 있는 배당 ETF입니다. 하지만 아직 국내에는 JEPI를 추종하는 국내 ETF가 없습니다. 이 부분은 아쉬운 대목입니다. 대신 JEPI와 운용전략이 유사한 국내 ETF가 출시되었는데, TIGER 미국배당 +7% 프리미엄다우존스 ETF입니다.

 

2. TIGER 미국배당 +7% 프리미엄 다우존스 ETF

본 상품은 23년 6월에 상장된 ETF입니다.

ETF명에도 있듯이 +7%의 추가 배당수익을 추구하는 ETF입니다.

Dow Jones U.S Dividend 100 7% Premium Covered Call 지수를 기초로 하는 ETF로 환헤지는 하지 않습니다. 따라서 환율에 따라 수익률도 같이 변동이 되는 점은 유의해야 합니다.

 

Dow Jones U.S Dividend 100 7% Premium Covered Call 지수는 S&P Dow Jones Indices가 발표하는데 Dow Jones U.S Dividend 100 지수 구성종목의 수익률과 S&P500 ATM 콜옵션 매도 수익률이 합산되어 산출이 됩니다.

 

주가는 상장 후 저점대비 10% 정도 상승한 상태입니다. 23년 연말 환율이 오르는 영향과 미국 증시의 상승의 영향으로 상승을 한 것으로 해석됩니다. 다만, 커버드콜 전략을 사용하는 ETF 답게 변동폭은 실제 지수대비 낮은 특성을 보여주고 있습니다.

 

보수는 0.39%로 다소 높은 편입니다.

 

배당은 월평균 90원 전후로 매월 배당이 되었습니다. 주가가 1만 원인걸 감안하면 약 0.9%씩 월배당이 이뤄진 셈이고 12개월 기준 약 10.8%의 배당수익률을 기대해 볼 수 있습니다.

 

월배당과 고배당의 이유로 한국의 JEPI라는 별명을 가지게 되었습니다.

 

3. 향후전망

신규 상장 ETF로 아직 1년도 되지 않은 짧은 ETF이기에 미래에 어떻게 될지는 좀 더 지켜봐야겠기에, 조심스러운 접근이 필요하다 할 수 있습니다.

다만, 운용전략이 JEPI와 유사하고, 현재까지 보여준 주가 흐름이나 배당의 흐름은 긍정적인 부분으로 볼 수 있습니다. 23년 하반기 상승장에서의 움직임은 어느 정도 검증이 되었으나, 아직 하락장 또는 횡보장에서의 움직임은 검증이 부족합니다. 이러한 추가 검증이 남아 있음에도, 한국형 JEPI라 불릴 만큼 매력이 있는 것도 사실입니다.

 

24년 하반기 경기침체를 많은 전문가들이 예상하고 있으니, 다소 보수적 관점에서 올해까지는 접근하는 게 어떨까 싶습니다.

 

감사합니다.

 

* 본 글은 개인적인 의견을 정리한 글로서 투자권유의 글이 아닙니다. 투자는 본인의 판단에 따라 의사결정을 하여 진행하시기 바랍니다.